2026 年 04 月 28 日（二）台指籌碼日報

台灣加權指數今日收在 39521.7 點，下跌 95 點（-0.24%），K 線留下一根實體 10.2 點的綠 K，伴隨高達 569.3 點的上影線，印證在連兩日創下歷史新高後，高檔賣壓確實湧現，市場在高位遭遇嚴峻挑戰。成交值來到 9638.9 億元，雖仍高於近 20 日均量 16.5%，但結束先前連續放量態勢，呈現反轉減少之跡象，顯示追價熱度在高檔已有暫時冷卻趨勢。籌碼面上，法人買賣動能出現歧異，外資現貨連續 2 天賣超 392.98 億元，投信則結束連續 5 天買超後，轉為買超 48.44 億元，現貨市場賣壓與避險動能持續拉鋸。期貨方面，外資大台淨空單增加 1,646 口，累積淨空單口數已達 45,869 口，顯示其避險心態轉趨濃厚；自營商大台淨空單減少 1,084 口（現持 2,708 口淨空），此動能依據量化監測屬造市避險之常態調整，反指標效果須待觀察。散戶動向則相對分歧，小台多空比與微台多空比分別呈現 14.20% 與 -12.42%，散戶在期貨市場呈現多空互斥態勢。選擇權結構中，未平倉 PUT/CALL Ratio 持續 2 天回落，來到 120.50% 的中性水位，顯示賣方支撐力道相對昨日已有明顯鬆動。信用交易方面，融資餘額連續 3 天增加，累積增幅達 51 億元，融券餘額更連續 4 天增加 5,327 張，資券同步累積透露出市場參與者對後續波動的高度期待。VIX 波動率指數回落至 35.60，然仍處歷史高檔區域，這意味著市場對於後續震盪幅度已有極高預期。綜合而言，盤勢在面臨歷史高點壓力下呈現量能反轉回落與籌碼震盪，整體市場格局目前定調為中性。目前關鍵觀察點在於未平倉 PUT/CALL Ratio 能否止跌回升，若該指標方向反轉並轉為持續回升，市場多方格局方有進一步重新定調之機會。