2026 年 06 月 26 日（五）台指籌碼日報

台灣加權指數今日終場下跌 1684 點（-3.64%），收在 44571.8 點，盤中留下 117.5 點下影線的綠K，反映市場在連續震盪後湧現沈重的賣壓調節，成交值來到 14808 億元，結束先前 2 天的萎縮態勢，轉為增加 14% 的溫和放量狀態，說明高檔拋售力道與承接買盤同步加劇。外資現貨市場賣超 1431.89 億元，已連續 4 天站在賣方，不過外資大台空單餘額減少 4660 口，結束先前的累積空單慣性，顯示籌碼在急跌過程中出現初步回收跡象。投信則加碼現貨 83.95 億元，維持連續 4 天的買超格局，成為目前現貨市場中穩定的支撐力量。融資餘額今日回吐 201 億元，終結先前連續 2 天的增加趨勢，與融券餘額在今日同步增加 4771 張的表現相結合，暗示散戶投資人在盤勢回檔過程中，籌碼結構正進行顯著的去槓桿與軋空部位堆疊。選擇權方面，未平倉 PUT/CALL Ratio 為 128.74%，今日反轉上升且維持在相對高水位，顯示選擇權賣方結構仍傾向防守，市場對下方支撐結構依然保有信心。自營商大台淨多單轉為增加 1638 口，避險布局呈現反轉變動，同時自營商在 CALL 與 PUT 部位留倉量均出現減量，反映造市商因應盤勢波動進行避險部位的常態性調整。散戶小台多空比與微台多空比數值呈現投資人持續多頭部位的狀態，市場參與熱度在高檔回檔之際未有明顯退潮。VIX 指數位於 44.27，處於近一年高檔區間，依照歷史慣性來看，極端波動往往伴隨均值回歸的修復動能。總體而言，雖然今日現貨賣壓沉重，但期貨籌碼端的空單回收與資減券增的軋空動能，為偏多格局提供了結構性的支撐。目前關鍵觀察點在於外資大台空單部位能否連續出現縮減跡象，若此方向反轉態勢得以持續，大盤的整體修復力道方能進一步強化。