2026 年 06 月 29 日（一）台指籌碼日報

加權指數今日終場上漲 428 點（+0.96%），收在 44999.9 點，呈現紅K形態，在昨日大幅下挫後展現止跌回穩的力道，然而成交值僅達 9495.8 億元，較近 20 日均量顯著萎縮 26.8%，一改昨日的溫和放量態勢，顯示市場追價意願相對保守。在外資現貨方面，儘管賣超金額已大幅收斂至 60.11 億元，與昨日的巨額調節形成對比，但仍是連續第 5 天站在賣方，持續對現貨市場構成賣壓。與此同時，外資大台淨空單在先前連續 2 天縮減後，今日轉為增加 236 口，淨空單部位再度擴大至 76,627 口，顯示其在高檔的避險情緒有重新升溫的跡象，一改昨日空單回收的樂觀訊號。投信則持續展現支撐力道，今日再加碼 137.54 億元，達成連續第 5 天的買超格局，成為目前現貨市場穩定的買盤主力。自營商方面，其大台多單在今日減少 2,226 口，結束先前連續 2 天的多單累積態勢，呈現方向反轉。自營商在選擇權市場中，CALL 留倉口數增加 4,916 口，PUT 留倉口數增加 3,416 口，整體佈局研判為常態性的造市避險調整。散戶小台多空比與微台多空比雖持續偏多，分別為 2.97% 和 46.80%，但較昨日數值皆有所下降，可能反映散戶情緒在盤勢劇烈波動後有所調整。未平倉 PUT/CALL Ratio 今日反轉下降 4.82%，達到 123.92%，雖然仍處於偏多區間，但此下降趨勢應予以關注，意味著選擇權賣方結構的偏多傾向略有縮手。VIX 指數則從昨日高點回落 4.26 來到 40.01，雖有所降溫但仍位於近一年高檔，依照歷史慣性，極端波動後往往伴隨均值回歸的修復動能。觀察前一交易日籌碼結構，融資餘額在先前連續增加 2 天後，昨日轉為減少 201 億元，而融券餘額則在連續減少 2 天後，昨日轉為增加 4,771 張。融券的回升配合融資的減少，暗示市場在回檔過程中，籌碼正進行去槓桿與潛在的軋空部位堆疊。綜合來看，儘管今日大盤有所反彈，但量能萎縮及外資期貨空單的回增訊號，與投信持續買超、VIX高檔偏多反彈、未平倉PCR仍處高位等偏多因素形成拉鋸。整體而言，台股今日表現仍維持偏多格局。目前關鍵觀察點在於外資大台空單能否持續出現縮減跡象，以及未平倉 PUT/CALL Ratio 能否止跌回穩並重新轉為上升，若這些方向性變化得以確認，大盤的偏多格局方能得到更強化的支持。